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SUPPORT AND RESISTANCE

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In the previous lesson, we learned about the strike prices, imaginary line, Intrinsic Value, Extrinsic Value, LTP and the concept of ITM, OTM and ATM. In this lesson, we will learn the concept of Support and Resistance on the LTP Calculator option chain. You may need the LTP Calculator for your practice. You can get free access to the LTP Calculator by signing up through our link.

Hindi

पिछले पाठ में, हमने स्ट्राइक प्राइस, काल्पनिक रेखा, आंतरिक मूल्य, बाह्य मूल्य, एलटीपी और आईटीएम, ओटीएम और एटीएम की अवधारणा के बारे में सीखा। इस पाठ में, हम एलटीपी कैलकुलेटर ऑप्शन चैन पर समर्थन (support) और प्रतिरोध (resistance) की अवधारणा सीखेंगे।

आपको अपने अभ्यास के लिए एलटीपी कैलकुलेटर की आवश्यकता हो सकती है। आप हमारे लिंक के माध्यम से साइन अप करके एलटीपी कैलकुलेटर का मुफ्त एक्सेस प्राप्त कर सकते हैं।

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Lesson Highlights

What is Demand and Supply?

The stock market operates on the basic principle of economics: demand and supply. When the demand for a particular stock increases but the supply is limited, then there is a rise in share prices. If demand decreases but supply increases, then there is a decline in share prices. Let’s try to understand this concept with an illustration.

When supply is less than demand prices go up because there aren’t enough shares for everyone who wants to buy, so buyers compete and are willing to pay more.

When supply is equal to demand prices stay consolidated. The number of shares available matches what buyers want, so there’s no rush to buy or sell.

When supply is greater than demand prices go down. There are more shares available than buyers, so sellers compete and lower their prices to attract buyers.

Hindi

शेयर बाज़ार अर्थशास्त्र के मूल सिद्धांत पर चलता है: मांग और आपूर्ति। जब किसी विशेष स्टॉक की मांग बढ़ती है लेकिन आपूर्ति सीमित होती है, तो शेयर की कीमतों में वृद्धि होती है। यदि मांग कम हो जाती है लेकिन आपूर्ति बढ़ जाती है, तो शेयर की कीमतों में गिरावट आती है। आइए इस अवधारणा को एक उदाहरण से समझने का प्रयास करें।

जब आपूर्ति मांग से कम होती है: कीमतें बढ़ जाती हैं क्योंकि हर कोई जो खरीदना चाहता है उसके लिए पर्याप्त शेयर नहीं होते हैं, इसलिए खरीदार प्रतिस्पर्धा करते हैं और अधिक भुगतान करने को तैयार होते हैं।

जब आपूर्ति मांग के बराबर होती है: कीमतें समेकित रहती हैं। उपलब्ध शेयरों की संख्या खरीदारों की इच्छा से मेल खाती है, इसलिए खरीदने या बेचने की कोई जल्दी नहीं है।

जब आपूर्ति मांग से अधिक हो: कीमतें कम हो जाती हैं। खरीदारों की तुलना में अधिक शेयर उपलब्ध हैं, इसलिए विक्रेता प्रतिस्पर्धा करते हैं और खरीदारों को आकर्षित करने के लिए अपनी कीमतें कम करते हैं।

What is Support and Resistance?

Support and Resistance are key market levels where the balance between demand and supply shifts, causing the market to reverse.

Support refers to the price level at which a falling stock or index tends to stop falling and may even reverse from there. It acts as a floor for the price, where buying interest is strong enough to prevent further decline. Traders often view support levels as potential buying opportunities.

Resistance refers to the price level at which a rising stock or index tends to stop rising and may even reverse from there. Resistance acts as a ceiling for the price, where selling pressure becomes strong enough to prevent further price increases. Traders often view resistance levels as potential selling opportunities.

There are various methods for finding support and resistance, and most traders use the price action method. This method is easy to apply with the help of various indicators and trendlines. However, these support and resistance levels are based on historical data and may not always be accurate. Therefore, we will find the support and resistance with help of option chain data.

Hindi

समर्थन (Support) और प्रतिरोध (Resistance) बाजार के प्रमुख स्तर हैं जहां मांग और आपूर्ति के बीच संतुलन बदल जाता है, जिससे बाजार पलट जाता है।

समर्थन (Support) उस price level को संदर्भित करता है जिस पर गिरता हुआ स्टॉक या सूचकांक गिरना बंद कर देता है और वहां से पलट भी सकता है। यह share price के लिए एक आधार के रूप में कार्य करता है, जहां खरीदारी में रुचि इतनी मजबूत होती है कि आगे की गिरावट को रोका जा सके। व्यापारी अक्सर समर्थन स्तरों को संभावित खरीदारी अवसरों के रूप में देखते हैं।

प्रतिरोध (Resistance) उस price level को संदर्भित करता है जिस पर एक बढ़ता हुआ स्टॉक या सूचकांक बढ़ना बंद कर देता है और वहां से पलट भी सकता है। प्रतिरोध price के लिए एक सीमा के रूप में कार्य करता है, जहां बिक्री का दबाव इतना मजबूत हो जाता है कि आगे कीमत बढ़ने से रोका जा सके। व्यापारी अक्सर प्रतिरोध स्तर को संभावित बिक्री अवसरों के रूप में देखते हैं।

समर्थन (Support) और प्रतिरोध (Resistance) खोजने के लिए विभिन्न तरीके हैं, और अधिकांश व्यापारी price action पद्धति का उपयोग करते हैं। विभिन्न indicators और trend line की सहायता से इस पद्धति को इस्तेमाल करना आसान है। हालाँकि, ये समर्थन और प्रतिरोध स्तर ऐतिहासिक डेटा पर आधारित हैं और हमेशा सटीक नहीं हो सकते हैं। इसलिए, हम विकल्प ऑप्शन चैन की मदद से समर्थन और प्रतिरोध ढूंढेंगे।

Support and Resistance on LTP Calculator

On the option chain, most options traders believe that only open interest plays a crucial role in forming support and resistance. According to them, volume has no role on the option chain. However, the theory and definition of support and resistance that we are going to learn, as given by Dr. Vinay Prakash Tiwari, will give importance to both volume and open interest.

Definition of Support and Resistance on LTP Calculator option chain –

Starting from the pair of imaginary line strike prices and moving towards the OTM strike prices, highest volume or highest open interest, whichever is closest to the imaginary line, is called the support on the put side and resistance on the call side.

Hindi

ऑप्शन चेन पर, अधिकांश ऑप्शन ट्रेडर्स का मानना है कि केवल ओपन इंटरेस्ट समर्थन (support) और प्रतिरोध (resistance) बनाने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है। उनके अनुसार, वॉल्यूम का ऑप्शन चेन पर कोई भूमिका नहीं है। हालांकि, समर्थन और प्रतिरोध का सिद्धांत और परिभाषा जिसे हम सीखने जा रहे हैं, डॉ. विनय प्रकाश तिवारी द्वारा दी गई, वॉल्यूम और ओपन इंटरेस्ट दोनों को महत्व देगी।

LTP कैलकुलेटर ऑप्शन चेन पर समर्थन और प्रतिरोध की परिभाषा –

कल्पित रेखा पर स्ट्राइक प्राइस के जोड़े से शुरू करते हुए, OTM स्ट्राइक प्राइस की ओर बढ़ते हुए, सबसे बड़ी वॉल्यूम या सबसे बड़ा ओपन इंटरेस्ट, जो भी कल्पित रेखा के निकटतम है, उसे पुट साइड पर सपोर्ट और कॉल साइड पर रेजिस्टेंस कहा जाता है।

Resistance is always found in Call side and Support is always found in Put side.

According to the definition, starting from the pair of imaginary line strike prices and moving towards the OTM strike prices on the Put side, the highest volume or highest open interest, whichever is closest to the imaginary line, is called Support.

According to the definition, starting from the pair of imaginary line strike prices and moving towards the OTM strike prices on the Call side, the highest volume or highest open interest, whichever is closest to the imaginary line, is called Resistance.

Hindi

प्रतिरोध (Resistance) हमेशा कॉल साइड में पाया जाता है और समर्थन (Support) हमेशा पुट साइड में पाया जाता है।

परिभाषा के अनुसार, काल्पित रेखा पर स्ट्राइक प्राइस के जोड़े से शुरू करते हुए, पुट साइड में OTM स्ट्राइक प्राइस की ओर बढ़ते हुए, सबसे बड़ी वॉल्यूम या सबसे बड़ी ओपन इंटरेस्ट, जो भी काल्पनिक रेखा के निकटतम हो (यानी जो सबसे पहले मिल जाये) उसे सपोर्ट कहा जाता है।

परिभाषा के अनुसार, काल्पित रेखा पर स्ट्राइक प्राइस के जोड़े से शुरू करते हुए, कॉल साइड पर OTM स्ट्राइक प्राइस की ओर बढ़ते हुए, सबसे बड़ी वॉल्यूम या सबसे बड़ी ओपन इंटरेस्ट, जो भी काल्पनिक रेखा के निकटतम हो (यानी जो सबसे पहले मिल जाये), उसे रेजिस्टेंस कहा जाता है।

Example for Support

In the above image, let’s find the support with the help of the definition:

Starting from the pair of imaginary line strike prices – This means we first need to focus on the 23050 and 23100 strike prices. Both strike prices must be considered when initiating the search.
Moving towards OTM strike prices – This means we have to search from the 23100 strike price towards OTM strike prices in put side like 23050, 23000, 23950, and so on.
Highest volume or highest open interest – This means we need to identify the strike price with the highest volume and highest open interest. You can take the help of color codes (Blue and Green) to find easily. Blue Color helps you to find Highest Volume and Green Color helps you to find Highest Open Interest.
Whichever is closest to the imaginary line – This means that during the search, whichever one (volume or OI) you find first is your support. If you got both volume and OI at the same strike price, then your support is of both Volume and Open Interest.

Hindi

ऊपर की छवि में, चलिए परिभाषा की मदद से समर्थन (support) खोजते हैं:

काल्पित रेखा पर स्ट्राइक प्राइस के जोड़े से शुरू करते हुए – इसका मतलब है कि हमें पहले 23050 और 23100 स्ट्राइक मूल्यों पर ध्यान केंद्रित करने की आवश्यकता है। खोज शुरू करते समय दोनों स्ट्राइक प्राइस शामिल होने चाहिए।

पुट साइड में OTM स्ट्राइक प्राइस की ओर बढ़ते हुए – इसका मतलब है कि हमें put side में 23100 strike price से OTM स्ट्राइक प्राइस जैसे 23050, 23000, 23950 आदि की ओर खोज करनी होगी।

सबसे बड़ी वॉल्यूम या सबसे बड़ी ओपन इंटरेस्ट – इसका मतलब है कि हमें सबसे बड़ी वॉल्यूम और सबसे बड़ी ओपन इंटरेस्ट वाले स्ट्राइक प्राइस की पहचान करनी होगी। आप इसमें रंगो का भी सहारा ले सकते है – नीला और हरा रंग जो आपको सब्सि बड़ी वॉल्यूम और सबसे बड़ी ओपन इंटरेस्ट को दर्शाता है।

जो भी काल्पनिक रेखा के निकटतम हो – इसका मतलब है कि खोज के दौरान, जो भी (वॉल्यूम या ओआई) आप पहले पाते हैं, वही आपका सपोर्ट है। यदि वॉल्यूम और ओपन इंटरेस्ट एक साथ मिल जाये (यानी वॉल्यूम और ओपन इंटरेस्ट एक ही स्ट्राइक प्राइस पर हो) तो सपोर्ट दोनों का कहा जायेगा।

Example for Resistance

In the above image, let’s find the resistance with the help of the definition:

Starting from the pair of imaginary line strike prices – This means we first need to focus on the 23050 and 23100 strike prices. Both strike prices must be considered when initiating the search.
Moving towards OTM strike prices – This means we have to search from the 23050 strike price towards OTM strike prices in call side like 23100, 23150, 23200, and so on.
Highest volume or highest open interest – This means we need to identify the strike price with the highest volume and highest open interest. You can take the help of color codes (Blue and Pink) to find easily. Blue Color helps you to find Highest Volume and Pink Color helps you to find Highest Open Interest.
Whichever is closest to the imaginary line – This means that during the search, whichever one (volume or OI) you find first is your resistance. If you got both volume and OI at the same strike price, then your resistance is of both Volume and Open Interest.

Hindi

ऊपर की छवि में, चलिए परिभाषा की मदद से प्रतिरोध (Resistance) खोजते हैं:

काल्पित रेखा पर स्ट्राइक प्राइस के जोड़े से शुरू करते हुए– इसका मतलब है कि हमें पहले 23050 और 23100 स्ट्राइक मूल्यों पर ध्यान केंद्रित करने की आवश्यकता है। खोज शुरू करते समय दोनों स्ट्राइक प्राइस शामिल होने चाहिए।

कॉल साइड में OTM स्ट्राइक प्राइस की ओर बढ़ते हुए – इसका मतलब है कि हमें call side में 23100 strike price से OTM स्ट्राइक प्राइस जैसे 23100, 23150, 23200 आदि की ओर खोज करनी होगी।

सबसे बड़ी वॉल्यूम या सबसे बड़ी ओपन इंटरेस्ट – इसका मतलब है कि हमें सबसे बड़ी वॉल्यूम और सबसे बड़ी ओपन इंटरेस्ट वाले स्ट्राइक प्राइस की पहचान करनी होगी। आप इसमें रंगो का भी सहारा ले सकते है – नीला और गुलाबी रंग जो आपको सब्सि बड़ी वॉल्यूम और सबसे बड़ी ओपन इंटरेस्ट को दर्शाता है।

जो भी काल्पनिक रेखा के निकटतम हो – इसका मतलब है कि खोज के दौरान, जो भी (वॉल्यूम या ओआई) आप पहले पाते हैं, वही आपका प्रतिरोध (Resistance) है। यदि वॉल्यूम और ओपन इंटरेस्ट एक साथ मिल जाये (यानी वॉल्यूम और ओपन इंटरेस्ट एक ही स्ट्राइक प्राइस पर हो) तो सपोर्ट दोनों का कहा जायेगा।

Conclusion

In this lesson, we learned about the Support and Resistance theory on the option chain, as explained by Dr. Vinay Prakash Tiwari. This theory is unique, and no one else, except our mentor Dr. Vinay Prakash Tiwari, discusses the role of volume on the option chain. In our upcoming lessons, we will explore the Chart of Accuracy 1.0 and 2.0 theories, which are the master theories for trading in the stock market in India. These theories are entirely based on volume and open interest.

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Hindi

इस पाठ में, हमने विकल्प श्रृंखला पर समर्थन और प्रतिरोध सिद्धांत के बारे में सीखा, जैसा कि डॉ. विनय प्रकाश तिवारी द्वारा समझाया गया। यह सिद्धांत अद्वितीय है, और हमारे मेंटर डॉ. विनय प्रकाश तिवारी के अलावा कोई और विकल्प श्रृंखला पर volume की भूमिका पर चर्चा नहीं करता। हमारे आगामी पाठों में, हम Chart of Accuracy 1.0 और 2.0 सिद्धांतों का अन्वेषण करेंगे, जो भारत के शेयर बाजार में व्यापार के लिए मास्टर सिद्धांत हैं। ये सिद्धांत पूरी तरह से Volume और ओपन इंटरेस्ट पर आधारित हैं।

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HOW TO USE LTP CALCULATOR

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What is Demand and Supply?

What is Support and Resistance?

Support and Resistance on LTP Calculator

Example for Support

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