STRIKE PRICE ON AI LTP CALCULATOR
इस कोर्स में, हम ऑप्शन चेन के बारे में सीख रहे हैं। लेकिन क्या आप सोच सकते हैं—ऑप्शन चेन का आधार क्या है? वह कौन सी चीज़ है, जो अगर ऑप्शन चेन पर मौजूद न हो, तो उसे सिर्फ़ एक रैंडम नंबर बना देगी? इस पाठ में, हम ऑप्शन चेन के इन आधार के बारे में जानेंगे। हाँ, आप सही हैं, हम ऑप्शन चेन पर स्ट्राइक प्राइस और LTP के बारे में जानेंगे। आइए स्ट्राइक प्राइस, LTP और इमेजिनरी लाइन को समझते हैं।
Lesson Highlights
Strike Price
LTP कैलकुलेटर पर, ऑप्शन चेन के बीच में एक कॉलम होता है जिसमें नंबर होते हैं और यह ऑप्शन चेन को दो हिस्सों में बांटता है: LHS और RHS. उस कॉलम में नंबर को स्ट्राइक प्राइस कहा जाता है. LHS में कॉल साइड का डेटा होता है, जबकि RHS में पुट साइड का डेटा होता है।
ऊपर दी गई तस्बीर में, आप स्ट्राइक प्राइस कॉलम देख सकते हैं। ऑप्शन ट्रेडिंग में स्ट्राइक प्राइस एक आधार का काम करता है। जब कोई ट्रेडर कॉल या पुट ऑप्शन खरीदना/बेचना चाहता है, तो उसे पहले वह स्ट्राइक प्राइस तय करना होगा जिस पर वह ट्रेड करना चाहता है।
उदाहरण के लिए, अगर व्यक्ति A कॉल या पुट ऑप्शन खरीदना चाहता है, तो वह 24500 CE या 24500 PE जैसा कुछ देखेगा। नंबर (24500) स्ट्राइक प्राइस दिखाता है, और अंत में (CE या PE) बताता है कि यह कॉल या पुट ऑप्शन है।
Imaginary Line
AI LTP कैलकुलेटर ऑप्शन चेन पर, आपको करंट मार्केट प्राइस भी मिलेगा। यह करंट मार्केट प्राइस दूसरे ऑप्शन चेन की तरह अलग से नहीं लिखा होता है; बल्कि, यह ऑप्शन चेन के बीच में, दो स्ट्राइक प्राइस के बीच खींची गई एक लाइन के साथ दिखाया जाता है, जहाँ करंट मार्केट प्राइस होता है, और उस लाइन को AI LTP कैलकुलेटर पर इमेजिनरी लाइन कहा जाता है।
ऊपर दी गई तस्बीर में, आप इमेजिनरी लाइन देख सकते हैं। इस इमेजिनरी लाइन पर, आपको सपोर्ट और रेजिस्टेंस का स्टेटस भी दिखेगा जो WTB, WTT, और STRONG लिखा हुआ है। स्टेटस के साथ, दूसरा सबसे ज़्यादा परसेंटेज भी वहीं दिखाया गया है। हम इसके बारे में आने वाले चैप्टर में और जानेंगे।
यह इमेजिनरी लाइन ऑप्शन चेन को आगे दो हिस्सों में बांटती है — टॉप और बॉटम। अगर आपको याद हो, तो स्ट्राइक प्राइस ने पहले ही ऑप्शन चेन को LHS और RHS में बांट दिया है। आखिर में, ऑप्शन चेन चार हिस्सों में बंट जाती है। अब, ऑप्शन चेन इमेज देखें — आप देखेंगे कि इसके दो रंग हैं: सफेद और ग्रे। इसका क्या मतलब है? आइए इसे समझते हैं।
Last Traded Price
अंतिम कारोबार मूल्य (LTP) उस मूल्य को संदर्भित करता है जिस पर किसी विशेष स्टॉक, इंडेक्स या संपत्ति का अंतिम बार कारोबार किया गया था। ऑप्शन ट्रेडिंग में, LTP वह प्रीमियम है जो एक खरीदार, विक्रेता को समझौते में आने के लिए देता है।
प्रत्येक स्ट्राइक प्राइस का अपना LTP होता है। हर स्ट्राइक प्राइस का LTP एक दूसरे से भिन्न होता है। यहां तक कि समान स्ट्राइक प्राइस के LTP, यानी कॉल LTP और पुट LTP भी समान नहीं होते हैं। ऐसा क्यों होता है? इसके पीछे मुख्य कारण आंतरिक और बाह्य मूल्य में निहित है। LTP दो घटकों से बना है: आंतरिक मूल्य और बाह्य मूल्य। यह आंतरिक मूल्य और बाह्य मूल्य विकल्प श्रृंखला पर सफेद और ग्रे रंग का कारण है। आइए इसे समझते हैं।
Intrinsic Value in LTP
LTP में आंतरिक मूल्य या इंट्रिंसिक वैल्यू का मतलब है प्रीमियम की असली कीमत, जो करंट मार्केट प्राइस और उस LTP के स्ट्राइक प्राइस पर आधारित होता है। मार्केट प्राइस बदलने पर आंतरिक मूल्य ऊपर-नीचे होती है। हर स्ट्राइक प्राइस के LTP की आंतरिक मूल्य नहीं होती है। जिन स्ट्राइक प्राइस की LTP में आंतरिक मूल्य होती है, उन्हें ग्रे रंग में दिखाया जाता है, जबकि जिनकी कोई आंतरिक मूल्य नहीं होती, उन्हें सफेद रंग में दिखाया जाता है।
अब, सवाल यह है: किन स्ट्राइक प्राइस की आंतरिक मूल्य होती है? कॉल और पुट साइड के लिए जवाब अलग-अलग है। आंतरिक मूल्य नेगेटिव नहीं हो सकती; कम से कम ज़ीरो हो सकती है।
कॉल साइड पर, जो स्ट्राइक प्राइस करंट मार्किट प्राइस से कम होती हैं, उनकी आंतरिक मूल्य होती है। उदाहरण के लिए, ऊपर दी गई इमेज में, हम देख सकते हैं कि अभी का मार्केट प्राइस 23,070 है, और 23,070 से नीचे के सभी स्ट्राइक प्राइस—जैसे 23,050, 23,000, 22,950, वगैरह—कॉल साइड पर आंतरिक मूल्य रखते हैं।
INTRINSIC VALUE IN CALL SIDE = CMP – STRIKE PRICE
पुट साइड पर, जो स्ट्राइक प्राइस करंट मार्किट प्राइस से ज़्यादा होती हैं, उनकी आंतरिक मूल्य होती है। उदाहरण के लिए, ऊपर दी गई तस्बीर में, हम देख सकते हैं कि करंट मार्केट प्राइस 23,070 है, और पुट साइड पर 23,070 से ऊपर के सभी स्ट्राइक प्राइस—जैसे 23,100, 23,150, 23,200, वगैरह — की आंतरिक मूल्य है।
INTRINSIC VALUE IN PUT SIDE = STRIKE PRICE – CMP
Extrinsic Value in LTP
LTP में बाह्य मूल्य प्रीमियम की टाइम वैल्यू को दिखाती है। हर स्ट्राइक प्राइस की बाह्य मूल्य होती है। जिस स्ट्राइक प्राइस में आंतरिक मूल्य नहीं होती, उसकी सिर्फ़ बाह्य मूल्य (टाइम वैल्यू) होती है। यह वैल्यू समय के साथ धीरे-धीरे कम होती जाती है, और जब कॉन्ट्रैक्ट एक्सपायर होता है, तो यह ज़ीरो पर पहुँच जाती है। उस समय, LTP की सिर्फ़ आंतरिक मूल्य होती है। अगर आंतरिक मूल्य ज़ीरो है, तो एक्सपायरी पर LTP ज़ीरो होगी।
EXTRINSIC VALUE IN CALL/PUT = LTP – INTRINSIC VALUE
अब, सवाल यह है: क्या यह बाह्य मूल्य केवल घट सकता है, या यह बढ़ भी सकता है? इसका उत्तर है हां, यह समय के साथ या अचानक भी बढ़ सकता है। यह बाजार में समाचार, घटनाओं, जैसे हिंडनबर्ग रिपोर्ट, या आरबीआई नीति घोषणा या बजट के कारण होता है। ये कारक प्रीमियम के बाह्य मूल्य को प्रभावित करते हैं। यह बाह्य मूल्य घटना होने तक बढ़ता रह सकता है, या अचानक समाचार के कारण, इसमें अचानक वृद्धि हो सकती है।
ऑप्शन चेन पर, आप प्रीमियम पर न्यूज़ और प्लान्ड इवेंट्स का असर साफ़ देख सकते हैं। इसमें इंप्लाइड वोलैटिलिटी (IV) का अहम रोल होता है। अगर आप किसी स्टॉक या इंडेक्स में रेगुलर ट्रेडिंग करते हैं, तो आप उस स्टॉक या इंडेक्स के सामान्य IV से परिचित हो जाएंगे। हालांकि, जब मार्केट में न्यूज़ आती है, तो यह IV असामन्य हो जाएगा। आप अपने आप परिस्थिति को समझ जाएंगे।
OTM, ATM and ITM
अब, हमने एलटीपी में आंतरिक और बाह्य मूल्य के बारे में सीख लिया है, इसलिए ओटीएम, एटीएम और आईटीएम स्ट्राइक कीमतों को समझना हमारे लिए आसान हो जाएगा। आगे बढ़ने से पहले, पहले यह समझें कि ओटीएम, एटीएम और आईटीएम का उपयोग स्ट्राइक कीमतों को संदर्भित करने के लिए किया जाता है; उनका उपयोग एलटीपी को संदर्भित करने के लिए नहीं किया जाता है।
इन द मनी (ITM) – ITM का मतलब उन स्ट्राइक प्राइस से है जिनकी LTP में आंतरिक मूल्य होती है। ऑप्शन चेन पर, ITM स्ट्राइक प्राइस और उनका डेटा कॉल और पुट दोनों तरफ ग्रे रंग में हाइलाइट किया हुआ होता है। ये ऑप्शन खरीदारों के लिए फायदेमंद होते हैं। ऑप्शन खरीदने वालों को हमेशा ITM स्ट्राइक प्राइस पसंद करने चाहिए, खासकर वे जिनका वॉल्यूम ज़्यादा हो और डेल्टा ज़्यादा हो (0.6 से ऊपर)।
एट द मनी (ATM) – ATM का मतलब उन स्ट्राइक प्राइस से है जो करंट मार्किट प्राइस के सबसे करीब होते हैं। ATM स्ट्राइक प्राइस के LTP की टाइम वैल्यू सबसे ज़्यादा होती है। ये उन एग्रेसिव राइटर के लिए अच्छे होते हैं जो ज़्यादा से ज़्यादा प्रॉफ़िट कमाना चाहते हैं।
आउट ऑफ द मनी (OTM) – OTM का मतलब उन स्ट्राइक प्राइस से है जिनकी सिर्फ़ बाह्य वैल्यू होती है। OTM स्ट्राइक प्राइस वाले LTP की कोई इंट्रिंसिक वैल्यू नहीं होती। ये राइटर्स के लिए फ़ायदेमंद होते हैं क्योंकि इनमें डेल्टा कम होता है और इंट्रिंसिक वैल्यू नहीं होती।
Conclusion
LTP कैलकुलेटर फ्री कोर्स के इस चैप्टर में, हमने स्ट्राइक प्राइस और LTP से जुड़े कई कॉन्सेप्ट सीखे। इस चैप्टर से मेरा मकसद इमेजिनरी लाइन और स्ट्राइक प्राइस की महत्वता के साथ-साथ LTP, आंतरिक मूल्य और बाह्य मूल्य और ऑप्शन चेन पर ITM, OTM, और ATM के कॉन्सेप्ट सिखाना था।
तो, LTP कैलकुलेटर से स्टॉक मार्केट सीखते रहें, और मेरा यकीन मानिए, एक दिन आप भी कहेंगे, यह बच्चों का खेल है।